Банктер қарызды қаржыландырудың ең танымал көзі болып табылады, бірақ қарызды жеке компания немесе тіпті досы немесе отбасы мүшелері де бере алады.
Қарызды қаржыландырудың артықшылықтары
- Меншік құқығын сақтаңыз : Сіз келісілген төлемдерді банктен немесе басқа кредитордан қарызға алған кезде дер кезінде жасауға міндеттісіз, бірақ бұл сіздің міндеттемеңіздің ақыры. Сіз өзіңіздің бизнесіңізді жүргізу құқығын сақтайсыз, бірақ сіз сыртқы кедергілерсіз таңдайсыз.
- Салықтық аударымдар: Бұл қарызды қаржыландыруға үлкен тарту. Көптеген жағдайларда бизнесті несиелеу бойынша негізгі және пайыздық төлемдер бизнес шығындары ретінде жіктеледі және сол себепті сіздің бизнесіңіздің салық салынатын уақытында табыстарынан алынады. Бұл үкімет сіздердің бизнесіңіздегі «серіктес» ретінде ойлауға көмектеседі, бұл 30 пайыздық меншік үлесімен немесе сіздің бизнесіңіздің салық мөлшеріне қарамастан.
- Төмен пайыздық мөлшерлеме: Салықтық шегерімдердің банктің пайыздық мөлшерлемесіне әсерін талдау. Егер банк сіздің несиеіңіз үшін 10 пайызды және мемлекеттік салықты 30 пайыз мөлшерінде ұстап тұрса, несие алудың артықшылығы бар, сіз шегеруге болады.
Қарызды қаржыландыруға қатысты кемшіліктер
- Өтеу: Сіздің несие берушіге сіздің міндеттемеңіз төлемдеріңізді жасау болып табылады, бірақ сіздің бизнесіңіз сәтсіз болса да, сол төлемдерді жүзеге асыруға тура келеді. Егер сіз банкротқа ұшырасаңыз, сіздің несие берушілеріңіз кез келген үлестік инвесторлар алдында өтеу туралы талапқа ие болады.
- Жоғары тарифтер: Сіздің салықтық жеңілдіктеріңізден дисконтталған пайыздық мөлшерлемені есептегеннен кейін де, жоғары пайыздық мөлшерлеменің алдында тұруыңыз мүмкін, себебі олар макроэкономикалық жағдайларға, банктермен тарихыңызға, бизнес несие рейтингіңізге және жеке несиелік тарихыңызға байланысты болады.
- Сіздің несие рейтингіңізге әсер етеді: Сіздің фирмаңыз ақша қажет болған кезде, қарызды ұстап қалу үшін тартымды болып көрінуі мүмкін, бірақ «несие беру» деп білу тәжірибесі бар, бірақ әрбір несие сіздің несиелік есептеңізде көрсетіледі және сіздің несиелік рейтингіңізге әсер етеді. Қарыздарыңыз неғұрлым көп болса, соғұрлым кредиторға дейін жоғары болады, осылайша әрбір кейінгі несие бойынша жоғары пайыздық мөлшерлемені төлей аласыз.
- Қолма-қол ақша және кепіл: Егер сіз несиені маңызды активке инвестициялауды жоспарлап отырсаңыз да, сіздің бизнесіңіз несиені мерзімінен бұрын өтеген кезде жеткілікті ақшалай қаражат ағыны жасайтынына сенімді болуыңыз керек. Төлемдеріңізде дефолт болған жағдайда кредиторды қорғау үшін, сізден кепілдікті қамтамасыз ету ұсынылады.
Қарызды қаржыландыруға арналған баламалар
- Капиталды қаржыландыру : Бұл сіздің компанияңыздың акцияларын мүдделі инвесторларға сатуға немесе өз ақшаңызды компанияға орналастыруды көздейді.
- Mezzanine қаржыландыру : Бұл борыштық құрал бизнесті қамтамасыз етілмеген берешек ұсынады - ешқандай қамтамасыз ету талап етілмейді, бірақ сауда-саттық өте жоғары пайыздық ставка болып табылады, әдетте 20-дан 30 пайызға дейін. Ал аулау бар. Кредитор егер компанияның төлемдер бойынша міндеттемелерін орындамаса, қарызды компанияның капиталына айналдыруға құқығы бар. Mezzanine қаржыландыру кәсіпкерлерге жүгінеді, өйткені ол тез өтімділікті ұсынады, ал берешек меншікті капиталға айырбасталса да, эмитент-банк әдетте үлескер болғысы келмейді. Олар компанияны басқаруға тырыспайды.
- Гибридтік қаржыландыру: Көптеген компаниялар қарыздар мен меншікті капиталдың қаржыландырылуын өз бизнесін қаржыландырады . Мәселе дұрыс комбинацияны анықтайды ма? Қаржыландырудың жалпы теориясы - Модильяни-Миллер теориясы, ол мінсіз нарықта, салықсыз, фирмалық құндылығы борыш, теңдік немесе гибридтің көмегімен толық қаржыландырылатынын айтады. Бірақ бұл тым теориялық болып саналады, өйткені нақты компаниялар салық төлеуі тиіс және банкроттықпен байланысты шығыстар бар.
Борыш / меншікті капиталға қатынасы
Қарыздың / меншікті капиталдың қатынасы жалпы қарызды жалпы капиталмен бөлуді білдіреді. Кредиторлар да, инвесторлар да бұл нөмірді сіздің фирмаңыздың қаржы тұрғысынан қаншалықты тиімді екендігін білу үшін көргісі келеді. Олар сіздің фирмаңыз банкрот болған жағдайда олардың инвестициялары қайда екенін білгісі келеді.
Борышкерлер банкроттықтан қаражатты қайтару кезінде акционерлерге басымдық береді.
Сіз, ең алдымен, ерте кезеңдерде кейбір қарыздарды алсаңыз болады, бірақ сіздің фирмаңыздың «қалғанын» сіздің салаңыздың қалған бөлігімен салыстыруға болады. Bizstats.com сіздердің қарыздарыңыздың меншікті капиталының қатынасын индустриалды өлшемдер тізіміне қарсы тексеруді жеңілдетеді. Банкинг 29-ға ара қатынасы бар ең қауіпті салалардың бірі болып табылады, ал электр жабдықтары өнеркәсібі консервативті 0,7-ке келеді.
Қарызды қаржыландыруды қай кезде пайдалануға болады
Несие беруші ақшаны бергеннен кейін көп ұзамай өз қарызы бойынша төлемдерді іздестіреді. Бұл төлемдерді салыстырмалы түрде қысқа мерзімде жасауды бастау үшін қолма-қол ақша қажет. Тіпті дамып келе жатқан бизнес ақша қаражатымен жабдықталған немесе тұтынушылар төлем жасамаса, ақшалай қаражатты қысқа мерзімде таба алады. Қарызды қарастырған кезде, өзіңнен:
- Бұл қаражатты тұрақты немесе айнымалы шығындарға жұмсау үшін қолданамын ба? Егер Сіз жаңа шығындар сияқты белгілі шығындарға инвестиция жасайтын болсаңыз, жақын арада сіз оның ақшалай пайдасын көрмеуіңіз мүмкін. Бірақ егер Сізге әр жаңа клиентпен байланысты шығындар немесе шығындар сияқты айнымалы шығындарды инвестициялауға ақша қажет болса, онда борыштық инвестициялардың ақша қаражатының тиісті түсуі болуы керек.
- Менің клиенттерім қандай? Уақытты үнемі төлейтін тұтынушылар ақша ағынын және қарызды өтеу қабілетіңіз үшін өте маңызды. Сіздің клиенттеріңіздің төлемдік әдеттеріне назар аударыңыз және оларды ерте төлеуге ынталандырыңыз. Төлем шарттары сіздің салаңыздың стандарттарына сәйкес келетініне көз жеткізу үшін қауымдастықтар мен бәсекелестермен тексеріңіз.
- Мен іскерлік өмірбаяны қайда? Қарызды қаржыландыру фирманың ерте кезеңдерінде қауіпті болуы мүмкін. Сіз, ең алдымен, ақша жоғалтуыңыз мүмкін, бұл сіздің төлемдеріңізді уақытында жасауға қабілетіңізге нұқсан келтіруі мүмкін. Сіздің таза пайда төмен болады, сондықтан борыштың салықтық артықшылықтары ең аз болады. Сіздің бизнесіңіз өсіп, жетіле бастаған сайын, қарыздарыңыз неғұрлым күшті нұсқаға айналады. Салық артықшылығы көп болады, сіздің ақшаңыздың ағыны болжанатын болады, ал сіз ұзақ уақыт жұмыс істегендіктен ықтимал банкроттықпен байланысты тәуекелдер азаяды.