Жоғары табыс кейбір кемшіліктерді тудырады
Капитал РЕИТ көптеген отбасылық және коммерциялық жылжымайтын мүлік секторларындағы табыс үшін жылжымайтын мүлік сатып алады:
- пәтерлер
- офистік люкс
- сауда орталықтары
- таспа орталықтары
- медициналық люкс
- басқа да шоғырланған коммерциялық жалдау қасиеттері
РИИТ басқару тобы активтерді сатып алады және оларды табыс үшін басқарады. Акционер ретінде, сіз пропорционалды меншікке негізделген дивидендтер ретінде РИТ пайдасының 90% -ын алады. Тарихи тұрғыдан алғанда, капиталдың КЕҰ-лары қатысты. Тағы да, бұл коммерциялық жылжымайтын мүлікті иеленуді инвестициялаудың пассивті тәсілі. АЭЖ- нің осы түрінің артықшылықтары мыналарды қамтуы мүмкін:
- Уақыт бойынша құнды бағалауларға қатысу
- Тұрақты ипотекалық несиелермен көтерілген жалдау ақысы мен дивидендтерді ұлғайтады
- жылжымайтын мүлікті қысқа мерзімді сатып алу және сату арқылы пайда
Барлық инвестицияларда тәуекелдер бар, бірақ тұтастай алғанда бұл РЭТ қолайлы тәуекел деңгейлерінде негізделген кірістерді қамтамасыз етті.
Ипотекалық ГРИТ жылжымайтын мүлікке ипотека салуды жүзеге асырады. Әдетте, ипотекалық несиелендіру пайыздық мөлшерлемелердің ауытқуына байланысты жоғары тәуекелге ие болады. Пайыздық мөлшерлемелердің өсуі кірістің кері әсерін тигізуі мүмкін және осы РЭЖ-лардың бағалары көбінесе өзгермелі.
Бұл РЭТ-да сауда-саттықты ҚҚС-тарға қарағанда қысқа мерзімді стратегиядан артық етеді.
Біреуін немесе екіншісін таңдауға немесе тіпті екеуімен де әртараптандыруға нақты себептер бар. Дегенмен, РИТ-лар пассивті инвестициялар болып табылады. Сіз басқарушы команданың сараптамасы мен нарықтық қоңырауларына сенесіз. Әрине, ешкім экономикалық дағдарыстарды және жылжымайтын мүлік нарығының циклдық сипатын болжай алмайды.
Сондай-ақ, коммерциялық КЖИ-дің тұрғын үймен салыстырғанда айырмашылығы болуы мүмкін. Және, барлық жылжымайтын мүлік сияқты, жергілікті маңызды және кейбір нарықтар басқаларға қарағанда жақсы.
2006 жылдың соңында басталған ипотека мен тұрғын үй бұзу кезінде елдегі әртүрлі нарықтар әртүрлі кезеңдерде құлдырады. Сол сияқты, нарықтар ел бойынша әртүрлі деңгейде қалпына келуде. Жылжымайтын мүлік әрдайым сипаттамалары мен өнімділігінде әрқашан жергілікті сипатта болады. Жергілікті экономикалық жағдайлар, ірі жұмыс берушілердің өсуі немесе күштерді азайту, тіпті үкіметтің әрекеттері де жылжымайтын мүлікке айтарлықтай әсер етуі мүмкін.
Біз «сарапшылар» мен жылжымайтын мүлік нарығы мамандарының ресурстары мен ақпаратына ие бола алмайтынымызға сенімдіміз. Алайда, олардың бірде-біреуі кристалды допқа ие емес, экономикалар мен нарықтар жаһандықтан бастап микроэкономиктерге көптеген сыртқы және жергілікті әсерге жауап береді. РИИТ басшыларының қайсысы барынша мүмкіндігінше зерттеуі және олардың тәжірибесі мен өткен тәжірибесі.
Жеке РЕИТ
Жылжымайтын мүлікті инвестициялау сахнасында 2000 жылы пайда болатын жеке РЕИТ, жалпы мемлекеттік жылжымайтын мүлік инвестициялық тресттеріне қарағанда, жоғары дивидендтер ұсынады.
Осы АЭА-ға секірмей тұрып, кемшіліктерді біліп, өзіңізді мұқият тексеріңіз.
Өтімділіктің болмауы
Әдетте жеке қаржы жоспарлаушылар ұсынған жеке меншік РЕИТ мемлекеттік жылжымайтын мүлікке инвестициялардың сенімді акциялары ретінде сұйық болып табылмайды. Олардың брокерлерін ғана емес, жеке меншік РЕИТ акцияларын сатуға да болмайды. Сондай-ақ, жеке ЖЭС-ларда әдетте инвестициялардың жоғары талаптары бар, сондықтан кішігірім инвесторлар қатыса алмайды.
Жоғары сату комиссиялары
Жекешелендірілген КЖИ сатушыларға әдеттегідей жоғары сату комиссиясын өткізеді, соншама аз доллар оларды инвестицияға айналдырады. Мүдделер қақтығысы осы себепке байланысты болуы мүмкін, өйткені сатушылар өздерінің пайдасын арттыруға АЖӨ-ні өсіруін қалауы мүмкін.
Жеке меншік жылжымайтын мүлік инвестициялық трастына түспес бұрын, проспектке және оның қалай басқарылатындығына, дивидендтердің бөлінуіне және шығындарға / ақыларға мұқият қарап шығыңыз.
Шығындар мен алымдар сатып алу-сату шешімдерінің негізгі драйвері болып табылады, себебі олар ROI-ға айтарлықтай ықпал етуі мүмкін. Сіз жеке РЕИТ-те дұрыс жұмыс істей аласыз, бірақ бұл аңыз. Қандай «дұрыс?» Өте сұйық емес болғандықтан, сіз шығуды қаласаңыз, инвестицияға кіруге болады. Кейде ол ұзаққа созылмайды, бірақ сол уақытта ақша жоғалтады немесе арзан сатуға тура келуі мүмкін.