Баланстық, пайда мен шығындар туралы есеп және ақшалай қаражат қозғалысы туралы мәлімдемелерді түсіну
Target Corp- тің 2006 жылғы жылдық есебінің балансын, пайдалар мен шығындар туралы есепті және олардың қозғалысы туралы ақпараттарды қарап шығамыз.
Қаржылық есептілік құжаттың п. 24 (PDF файлдың 43-беті).
Бухгалтерлік балансты интерпретациялау
Мұнда берілген ақпарат компания қызметінің көрсеткіштерін өлшейтін бірнеше қаржылық көрсеткіштерді есептеуге мүмкіндік береді. Сонымен қатар, ағымдағы бухгалтерлік баланс әрдайым кем дегенде бір алдыңғы кезеңдегі деректерді көрсетуі тиіс, сондықтан қаржы көрсеткіштерінің қалай өзгергенін салыстыруға болады.
Өзіңіз бастаған сияқты бір салада қоғамдық компанияны анықтап, өздерінің қаржылық есептілігін веб-сайтынан жүктеп алыңыз. Мысал ретінде Target Corp. пайдалану арқылы деректерді олардың балансында талдаймыз. Міне, есептеу үшін бірнеше негізгі коэффициенттер. Барлық сандар миллиондаған доллар екенін ескеріңіз.
Жылдам қатынасы: Бұл мақсатты инвентаризацияны өткізбестен өз міндеттемелерін орындауға қабілетті етеді; нәтиже неғұрлым жоғары болса, соғұрлым жақсы. Ол қысқа мерзімді активтер ретінде, ағымдағы міндеттемелерге бөлінген босалқылар ретінде көрсетіледі. Мақсатты жағдайда 14,706 минус 6,254, 11,117-ге бөлінген, бұл 0,76-ге тең.
- Түсіндірме: Егер бұл нөмір уақыт өткен сайын азайса немесе сіздің эталоныңыздан аз болса, инвентаризацияға тым көп инвестиция салсаңыз болады немесе сіз қысқа мерзімді қарызды тым көп алдық.
Ағымдағы коэффициент: Бұл қысқа мерзімді өтімділіктің тағы бір сынағы, ағымдағы активтерді ағымдағы міндеттемелерге бөлу арқылы анықталады.
Нысаналы жағдайда, бұл 14,706-ға тең, 11,117-ге бөлінген, бұл 1,32-ге тең.
- Түсіндірме: Бұл нөмір 1-ден жоғары болуы керек, әдетте ол 2-ден асқан жағдайда күштің белгісі. Бұл сан 1-ден төмен болса, қысқа мерзімді міндеттемелеріңіз қысқа мерзімді активтерден асып түседі. Міндеттеме бір жыл ішінде төленетін болса, ағымдағы болып саналады. Актив жыл ішінде ақшаға айырбастауға болатын болса, ағымдағы болып табылады.
Қарыздың меншікті капиталға қатынасы: Қысқаша айтқанда, жиынтық қарызды жалпы капиталмен бөлу. Мақсатты жағдайда, номиналға акционердің инвестициясы деп аталады, себебі Мақсат - бұл ашық компания. Нысаналы деректерді пайдаланатын болсақ, бұл коэффициент 8 675-ді құрайды, бұл 15633-ке тең, бұл 0,555-ге тең.
- Түсіндірме: Ұзақ мерзімді несие берушілер осы санды сіздің фирмаңыздың агрессивті сипаты ретінде қарастырады. Егер сіздің бизнесіңіздің қарызы бар болса, олар қосымша қаржыландыруды ұсына алмайды.
Айналымдағы капитал: Бұл күнделікті операциялар үшін қол жетімді ақшаға жатады. Ол осы мысалда 14,706 минус 11,117 болып табылатын ағымдағы активтерден ағымдағы міндеттемелерді шегеру жолымен алынған, бұл 3,589-ға тең.
- Түсіндірме: Егер бұл нөмір теріс болса, онда сіздің фирма ағымдағы міндеттемелерді орындауға қабілетсіз. Бұл санды жақсарту үшін инвентарлық басқару әдістерін тексеріңіз; тауарлардың резервтік көшірмесі және сатудағы шығындар бизнесіңіздің ақшалай қаражатына жұмсалуы мүмкін.
Кіріс туралы мәлімдемені интерпретациялау
Баланс туралы мәлімдеме сияқты, пайдалар мен шығындар туралы мәлімдеме компанияның қаржылық көрсеткіштерін өлшеудің құралы болып табылады. Келтірілген коэффициенттердің кейбіреулері пайда мен шығындар туралы есептің және баланстың деректерін келтіреді. Мысал ретінде жарияланған деректерді мақсатты пайдалануды жалғастырамыз. Барлық сандар миллиондаған доллар екенін ескеріңіз.
Жалпы пайда маржасы: Ақша мақсаты футболканы сатумен айналысады, яғни ол сатылған тауарлар құны ретінде белгілі, немесе COGS - бұл жалпы пайда деп аталады. COGS сатудан сату, сату арқылы бөлінген, жалпы пайда маржасын береді. Target компаниясының пайдалар мен шығындар туралы мәлімдемесіне сәйкес, бұл 59.490 минус 39.399 құрайды, бұл 59.490-ға тең, бұл 0.337 немесе 33.7%.
Операциялық кіріс: Бұл амортизацияны шегергендегі операциялық шығыстарды шегере отырып, жалпы пайда. Ол EBIT деп аталады (пайыздар мен салықтар алдында пайда).
Мақсатты деректерді қолдану арқылы формула 59,490 минус 39,399 минус 12,819 минус 707 минус 1,496 деп есептеледі, бұл 5,069-ға тең.
Операциялық пайда маржасы: Алдыңғы қадамда алынған жалпы соманы пайдаланыңыз және оны жалпы сатылымдармен бөліңіз. Бұл жағдайда 5,069 теңдеу 59 490-ға бөлінген, бұл 0,85 немесе 8,5 пайызға тең.
- Түсіндірме: Бұл көрсеткіш сондай-ақ EBIT маржасы ретінде белгілі және операциялық тиімділікті өлшеудің тиімді әдісі болып табылады. Егер сіз бұл нөмірді төмен деп тапсаңыз, кірістерді көбейтіңіз немесе шығындарды азайтыңыз. Бұл сіздің клиенттеріңіздің қайсысы ең тиімді екендігін талдауға көмектеседі және сіздің күш-жігеріңізді шоғырландырады.
Таза пайда маржасы: Таза табыстың жиынтық кірісіне бөлінуі таза пайда маржасын береді. Бұл жағдайда 2778 бөлік 59.490-ға тең, бұл 0,47-ге немесе 4,7 пайызға тең.
ROA: Бұл активтерді қайтаруды және активтердің əр долларына компанияны қанша пайда әкелетінін өлшейді. Кірістер сомасын баланс бойынша активтер бойынша пайдалар мен шығындар туралы есептен бөлу арқылы ROA есептеңіз. Нысаналы үшін, бұл 59.490 тең 14,706-ға тең, бұл 4.04-ге тең. Басқаша айтқанда, әрбір долларға арналған мақсатта активтер бар, ол 4.04 доллар табыс әкеле алады.
ROE: Жоғарыдағыдай идея, бірақ активтерді меншікті капиталмен ауыстыру. Бұл жағдайда 59 490 15 633-ке бөлінеді, бұл 3,81-ке тең.
Дебиторлық берешек жинағы: Көптеген компаниялар бизнес-клиенттерге ақшаны көрген кездегі уақытты артта қалдырады. Бұл сауда несиесіне байланысты немесе тұтынушылар төлем жасамағандықтан болуы мүмкін. Дебиторлық берешек бойынша баланста осы әлеуетті кірістерді атап өтуге болады, бірақ сіз оны жинай алмасаңыз, ақырында сіздің бизнесіңіз жеткілікті қаражатсыз болады.
- Түсіндірме: Барлық дебиторлық берешекті жинаудың қанша күнін анықтау үшін мына формуланы пайдаланыңыз: 365 (күн) дебиторлық берешектің айналымына бөлінеді (жиынтық таза сатылым дебиторлық берешекке бөлінген). Мақсатты жағдайда, бұл 365-ке тең, 59.490 сомасына бөлінген 6194-ке бөлінеді, бұл 38-ге тең. Бұл орташа есеппен 38 күнді алады. Егер сіз өз бизнесіңіздің салауатты балансқа ие екендігін білсеңіз, бірақ қолма-қол ақшасыз болса, артықшылықты шоттар бойынша төлемдерді көбейтіңіз.
Ақшалай қаражаттардың қозғалысы туралы есеп беруді интерпретациялау
Ақшалай қаражат қозғалысы туралы мәлімдеме компанияның ақшаны қалай көтергенін және сол қаражаттың белгілі бір мерзімде қалай жұмсалғанын ашады. Бұл сондай-ақ жақын арада кәсіпорын шығындарын жабуға қабілеттілігін өлшейтін аналитикалық құрал. Жалпы айтқанда, егер компания үнемі көбірек қаражат жұмсаса, бұл компания жақсы құнды деп есептеледі.
Ақша қозғалысы туралы есеп үш бөлікке бөлінеді: операциялар, инвестициялар және қаржыландыру. Төменде Target Corp корпорациясына тиесілі ақшалай қаражаттардың нақты қозғалысы туралы есептің талдауы келтірілген. Барлық сандар миллиондаған доллар екенін көрсетеді.
Операциялар бойынша ақша қаражаты: Бұл жыл ішінде компанияның негізгі іскери мәмілелерінен жасалатын ақша. Есептің таза табыстың қалай басталатынын және амортизацияны және тауарлық-материалдық қорларды және дебиторлық берешекті есептен шығаруды қосатындығын ескеріңіз. Қарапайым түрде бұл пайыздар мен салықтардан (EBIT) пайда мен үстеме амортизациядан кейінгі пайда салығы.
- Түсіндірме: Бұл кірістен гөрі жақсы көрсеткіш болуы мүмкін, өйткені несие емес кірістер вексельдерді төлеуге жұмсалмайды.
Инвестициядан қолма-қол ақша: Кейбір кәсіпорындар өздерінің негізгі қызметінен тыс инвестиция салады немесе олардың қол жетімділігін кеңейту үшін жаңа компанияларды сатып алады.
- Түсіндірме: Ақшалай қаражат қозғалысы туралы есептің бұл бөлігі жаңа инвестицияларды жүзеге асыру үшін қолданылатын ақшаға, сондай-ақ бұрынғы инвестициялардан алынған түсімдерге жатады. Мақсатты жағдайда, бұл көрсеткіш 2006 жылы -4 693 болды, бұл компания болашақ өсуге әкелетін үміттенетін жобаларға айтарлықтай ақша қаражатын жұмсайтынын көрсетеді.
Қаржыландырудан қолма-қол ақша: Бұл соңғы бөлім қаржы қызметінен ақша қаражатының қозғалысын білдіреді. Қаржыландырудың екі түрі - жаңа инвесторларға несие беру немесе акцияларды шығару. Ағымдағы инвесторларға төленетін дивидендтер де осында. Тағы да, Мақсатты есептер 2006 жылы -1,004 теріс санын көрсетеді. Бірақ бұл дұрыс емес: Компания алдыңғы қарызының 1,155-ін төледі, 380 дивиденд төледі және 901 компания акцияларын сатып алды.
- Түсіндірме: Инвесторлар дивидендтерді жинағандықтан, соңғы екі тармақты жақсы көреді және бұл мақсат өзінің акцияларының жұмысына сенімді екендігін және оны компанияның пайдасына сақтауды қалайтынын көрсетеді. Бұл бөлімнің қарапайым формуласы: эмиссиялық акциядан ақшалай қаражат алудан ақшалай дивидендтерден, ақшалай қаражат алу үшін қолма-қол ақшаны алып тастағанда.
Ақшалай қаражаттардың қозғалысын талдаудағы соңғы қадам - есептік жылдағы (2006) және өткен жылдағы (2005) ақша қаражаттарының қалдықтарын қосу; Мақсатты жағдайда -835 плюс 1,648, бұл 813-ке тең. Тіпті мақсат екі жылда теріс қалдықты теңдестірсе де, ол 2004 жылы жоғары ақшалай қаражаттардың профициті есебінен жалпы қолма-қол ақшаның қалдығы бар.