Жалпы капиталдандыру компания капиталының құрылымын қалыптастырады және кейде жиынтық міндеттемелерді шегергендегі жиынтық активтер ретінде есептеледі.
Капиталдандырудың жалпы коэффициентіне ұзақ мерзімді берешек ұзақ мерзімді пайыздық берешек (мысалы, облигациялар мен ипотека) фирманың тұрақты қаржыландыруы немесе компанияның қаржылық левереджі үшін қаншалықты пайдаланылатынын көрсетеді. Флип жағында бұл фирманың қаншасы инвесторлардың қаржысы немесе меншікті капиталы арқылы қаржыландырылатынын көрсетеді. Осылайша, инвесторлар компанияны пайдаланатын бақылау көлемін анықтауға және оны белгілі бір компанияның жалпы тәуекелдік тәжірибесін талдау үшін басқа компаниялармен салыстыруға мүмкіндік береді.
Капиталдың үлкен бөлігін қарыздар арқылы қаржыландыратын компаниялар қаржы көрсеткіштерінің төмендігіне қарағанда тәуекелге ұшырайды.
Активтердің қатынасы алдындағы берешек және ұзақ мерзімді борыш жалпы капиталдандыру коэффициентіне дейін, фирманың қарыздық қаржыландыру дәрежесін өлшейді.
Ұзақ мерзімді борышты жалпы капиталдандыруға есептеу
Жалпы капиталдандыруға ұзақ мерзімді берешекті есептеу мынадай:
Ұзақ мерзімді борыш / Ұзақ мерзімді берешек + Акционерлік капитал = ___ пайыз
Ұзақ мерзімді борыштарды есептеуге мысал
XYZ компаниясының капитал құрылымына қарап көрейік. Оларда ұзақ мерзімді борыш 70 000 АҚШ долларын (олардың 50 000 АҚШ доллары ипотека бойынша және қалған 20 000 АҚШ долл. Құрал-жабдықтар). Олардың активтері 100,000 АҚШ долларын құрайды, олар 70 000 АҚШ долларын құрайтын міндеттемелерден тұрады, бұл оларға акционерлік капиталға $ 30,000 береді.
Осылайша, олардың ұзақмерзімді қарыздары капиталдандырудың жалпы коэффициентіне $ 70,000 / $ 100,000 = .7% құрайды
Қарызға келген кездегі ескертулер
Пайыздық мөлшердің көбеюі неғұрлым көп болса, инвесторлық қаражатқа қарағанда (фирмалық капиталды қаржыландыру ) фирманың тұрақты қаржыландыруы үшін неғұрлым қарыз пайдаланылады. Алайда салыстыру үшін фирмадан және / немесе салалық деректерден тарихи деректер болуы керек. Қарыздың үлесі жоғары болған сайын, тәуекел де, банкроттықтың болуы да мүмкін. Керісінше, коэффициенттің төмендеуі акционерлердің меншікті капиталының артуы туралы куәландырады.
Егер капиталдандыру коэффициентіне ұзақ мерзімді берешек 1,0 болса, онда ол бизнестің капиталдан гөрі көп қарызға ие екендігін көрсетеді, ол қаржылық әлсіздікті көрсететін күшті ескерту белгісі болып табылады. Осы тармақтан тыс кез келген қосымша қарыз компанияның тәуекелін арттырады.
Капиталдандыру коэффициентіне ұзақ мерзімді ұзақ мерзімді берешек ақ акционерлердің меншікті капиталдағы кірістілігін арттыруы мүмкін, себебі пайыздық төлемдер салық жеңілдігі болып табылады. Сонымен қатар, ол сондай-ақ компанияның қаржылық икемділігін төмендетеді және дәрменсіздік тәуекелін арттырады. 1,0-ден аз коэффициент бизнес сау, қаржы қиындықтары жоқ екенін және оның борыштық жүктемесі оңай басқарылатын деңгейде екенін көрсетеді.
Бизнестің меншік иелері қарызы бақылауға алынады деп кепілдік беру үшін ұзақ мерзімді қарыздарды капиталдандыру коэффициентіне қадағалауы керек.