Қарыз және капитал компоненттері
Борыш компанияның ағымдағы және ұзақ мерзімді міндеттемелерін қамтиды. Фирманың бір жыл немесе одан да аз мерзімде төлеуге ниеттенетін қысқа мерзімді міндеттемелері кредиторлық берешекті, кез-келген ұзақ мерзімді борыштық міндеттемелердің ағымдағы бөлігін және төленетін сыйақылар мен төленетін сыйақылар сияқты есептелген шығынды қамтиды. Борышқа сондай-ақ ұзақ мерзімді міндеттемелер кіреді, яғни ипотека мен ұзақ мерзімді жалдау сияқты бір жылдан астам өтеу мерзімі бар адамдар.
Капитал акционерлік капиталдың (компания өз акцияларын сатқан кезде инвесторлар төлейтін ақша) және компанияның бөлінбеген пайдасын (компанияның акционерлеріне дивидендтер ретінде төленбеген пайда) үйлесімін білдіреді.
Есептеуді жүргізу
Келесі теңдеуді пайдалана отырып, меншікті капиталға қатынасын қарызды есептеңіз:
Борыш / меншікті капитал = Барлығы Борыш / Акционерлік капитал
Бухгалтерлік баланста қысқа мерзімді берешекті (қысқа мерзімді міндеттемелер) және ұзақ мерзімді қалдықтарды қамтитын жалпы берешекті пайдаланыңыз.
Акционерлік капиталдың жалпы сомасын пайдалана отырып, баланстың соңғы бөлімінде үлестік нөмірді табыңыз.
Қарызды меншікті капиталға қатынасын түсіну
Капиталдың қатынасы бойынша берешек компанияның жалпы борыштық құнының пайызы ретінде қарызды көрсетеді. Егер компания меншікті капиталға қатынасы бойынша 50 пайыздық борыш болса, бұл АҚШ-тың орташа қарызына меншікті капиталға қатынасы 54,62 пайызға жақындады, деп хабарлайды Statista.com.
Бұл пайыздық көрсеткіш - компания өз активтерін, мысалы, жабдықтар мен ғимараттарды қаржыландыруға пайдаланған қарыздың көрсеткіші. Өнеркəсіптік өндіріс сияқты ірі өндірістердің компаниялары машина жабдықтарын, қойма кеңістігін жəне өзге де өндіруші-жеке активтерді үлкен инвестицияларды көрсететін капиталдың нəтижесі бойынша жоғары қарызға ие болуы мүмкін. Бұл жағдайда, қарыздың жоғары пайызы индустрия үшін стандартты болуы мүмкін және компания жоғары тәуекелге ие бола алмайды немесе оның қарызына қызмет көрсетуде қиыншылықтарға тап болады дегенді білдірмейді.
Нәтижелерді интерпретациялау
Кез-келген қатынастардағы сияқты, меншікті капиталға қатынасы бойынша берешек әртүрлі тарихи қаржы кезеңдеріне ұқсас есептеулермен салыстырғанда маңыздырақ. Компанияның арақатынасы уақыт өткен сайын күрт өссе, компания агрессивті өсу стратегиясын қарызбен қаржыландырады. Бұл ұлғайтылған левередж компанияның қосымша тәуекелін арттырады және қарыздың өсуінен жоғары пайыздық шығындарға байланысты шығынды арттырады.
Қатысу коэффициентіне қатысты берешек компоненттерді егжей-тегжейлі деңгейде қарастырмайынша жаңылыстыруы мүмкін. Компанияның меншікті капиталы артықшылықты акциялармен қамтамасыз етілген дивиденд төлемімен артықшылықты акциялардың үлкен үлесін қамтуы мүмкін. Бұл келісім қарызды өтеу үшін қолма-қол ақшалай қаражаттардың ағымының мөлшеріне әсер етеді және бұл үлестің болашақтағы дивиденд төлемдерінің жауапкершілігіне байланысты қарызға тән кейбір ерекшеліктерді қабылдауға әкеп соқтырады.
Капиталдың қатынасы бойынша берешек, сондай-ақ қарыздың үлкен бөлігі жақын арада немесе ұзақ мерзімді перспективада болатынын қарастырмайды. Егер борыштың үлкен бөлігі жыл ішінде төленуге тиіс болса, онда бұл коэффициент едәуір ауытқуы мүмкін. Осы себепті бірдей арақатынасын бірнеше түрлі уақыт кезеңдерімен салыстыру аса маңызды түсінік пен ақпарат береді.