Мысал: анықталған зейнетақы қорларының зейнетақы нарығындағы сегменттеу
- Психологиялық қажеттіліктер - мәртебе, өзін-өзі қамтамасыз ету, ой-сананың бейбітшілігі, өзгеру қаупі бар;
- Экономикалық артықшылықтар - Бағаны, жеңілдіктерді, несие мерзімін және салық түсімдерін қарау.
- Функционалдық құндылықтар - сенімділік, қол жетімділік, пайдаланудың қарапайымдылығы, тиімділігі, тиімділігі және қауіпсіздігі.
Зейнетақы жоспарының демеушілері үшін сегменттеу үлгісі
Төменде келтірілген мақсатты нарықтың сегменттеу үлгісі зейнеткерлік жоспардың демеушілеріне арналған. Зейнеткерлік жоспардың демеушілері мемлекеттік және жеке инвесторлардың зейнетақы жарналарын салатын ұйымдар кіреді. Жалпыға ортақ жоспарлар демеушілері CalSTRS (Калифорния мемлекеттік мұғалімдердің зейнеткерлік жүйесі) және TIAA-CREF (мұғалімдерді сақтандыру және аннуитеттік Америка қауымдастығы (TIAA) және колледждің зейнетақы қорларының қоры (CREF)) қамтиды.
Белгіленген бенефициар нарығы үшін 5 жоспарлы демеушілердің сыни өлшемдері
- Сегменттер: Стипендиаторлар, Мистер, Ұзартқыштар, Фреймдер, Enders
- Критикалық өлшемдері:
- Бәлкім, мұздату (инвестициялық шешім қабылдамау)
- Қаржылық икемділік
- Бухгалтерлік баланстың зейнетақымен қамсыздандыруы
- Жаңа шешімдерді іздеңіз және іздеңіз
Spenders = Волатильдікті азайту
Бұл жоспардың демеушілері жоспарды дарындылықты сақтау үшін (корпорацияның мақсаты) немесе қоғамдық (патерналистік немесе кәсіподақтың ықпалы) болу үшін белсенді ұстауға ниеттенеді.
Стипендиаттар зейнетақы құбылмалылығының жоғары баланстық әсеріне ие болғандықтан, алғашқы көшпелілер болады. Қаржыландырылған деңгейдің жоғары болуына байланысты бұл демеушілер қымбат өзгерістерді қарастыруға мүмкіндік алады. Стипендиаттар құрылымдалған өнімдерге үлкен қызығушылық танытып, ұзақ мерзімді тұрақты кірісті ұлғайтады.
Menders = Innovators
Бұл жақсы қаржыландырылған демеушілер қаржылық теңгерімсіздіктің төмен дәрежесіне ие болу үшін жалпы балансқа қатысты жеткілікті аз.
Олар анықталған Benefit жоспарларын белсенді ұстап тұруға бейім болады, бірақ мұны қажет етсе, оларды оңай мұздатуға болады. Бұл жоспардың демеушілері тәуекелді қайтаруды оңтайландыруға мүдделі. Олар жаңа өнімдерді қарайды, әсіресе альфа ұрпағын, актив-жауапкершілікті басқаруды және күрделі тәуекелдерді қорғауды уәде етеді. Бұл жоспардың демеушілері тобы «қайтару мүмкіндігін» шешуге деген қызығушылықты айғақтайды.
Ұзартқыштар = Күтіңіз & дұға етіңіз
Бұл жоспардың демеушілері екі топқа бөлінеді: жоспарды және мұздатуға мүмкіндігі жоқ болғандықтан, кімнің жоспарын тез жаңарта алатындар.
Тоңазытқыштар басқарылатын жеке сектордың Defined Benefit (AUM) активтерінің шамамен 25% құрайды және статус-кводы мүмкіндігінше ұзаққа созады. Олар айтарлықтай қаржыландырылмайды және оңай мұздатылған болуы мүмкін. Бірақ бұл жоспардың демеушілері өзгерістерге қарсы болады және қолайлы капитал мен пайыздық мөлшерлемелер қаржыландырудағы алшақтықты жабуға көмектесе алады деп үміттенеді.
Ұзындықтар жалпы балансқа қатысты толықтай қаржыландырылған анықталған зейнетақы жоспарларымен шектеледі. Олардың болашақ пайдасын азайта алмайтындықтан, жоспарларын қатыру мүмкіндігі жоқ. Ұстап қалуға болатын демеушілердің жоспары капиталға қатысты тәуекелділікті жоғары бағалайды, нарыққа ынтымақтастық орнатады және дереу мерзімде активтерді бөлудің қосымша өзгерістерін жасайды.
Fenders = Dice-ді ораңыз
Қаржыландырудың айтарлықтай қаржыландырылмағанына қарамастан, бұл жоспардың демеушілері мұздату мүмкіндігі шектеулі, бірақ жоғары тәуекелдік тәбет. Қаржыландырылмаған карьерлерден шығуға тырысқан кезде олар портативті альфа мен хедж-қорлар мен жеке капитал сияқты альтернативті инвестицияларды іздейді. Соңғы шара ретінде олар зейнетақы төлемдерін қамтамасыз ету үшін зейнетақымен қамсыздандыруға кепілдік беру корпорациясына (PBGC) байланысты болады.
Enders = Болуы мүмкін
Өзгерістер енгізу үшін қосымша ақы төлеуге көп қаражат жұмсауды қалап, бұл жоспардың демеушілері жылдам қозғала алады. Олар әлі тұруға мүмкіндік бере алмайды - бухгалтерлік есеп пен салымның құбылмалылығы өте үлкен. Осылайша олар анықталған Benefit жоспарларын мұздатуға немесе шығарудан бас тартады. Бұл жоспардың демеушілері шешімдерді сатып алуға тартылатын болады, олардың көпшілігі жақын арада сақтандырушылардан аннуитетті сатып алулар түрінде өтеді.
Олар дамып келе жатқан сатып алу шешімдеріне жоғары деңгейде қабылдайды.