Бизнесті сату немесе сатып алуды бағалау кезінде қолданылатын үздік тәжірибелер
Бұл үдеріс бизнеспен айналысатын негізгі, бірақ маңызды мәселелерді сұрай бастайды. Компанияның кірісі қаншалықты қайталануда? Клиенттермен / клиенттермен келісім бар ма?
Кәсіпкерлікте зияткерлік меншік немесе тұтынушы қарым-қатынасы сияқты тіркелмеген активтер / міндеттемелер бар ма? Бизнес бар иесіз өмір сүре алады ма? Компанияның активтері нақты экономикалық құндылығы немесе жай ғана көңіл-күйлік құндылығы бар ма?
Екі іскерлік бағалау бірдей болмайды, бірақ шағын бизнестің иелері мен әлеуетті иелері бизнестегі құндылықтарды орналастыру үдерісінен өткен кезде келесі жақсы тәжірибені ескеруі керек.
- «Үлкен қолбасшылығына» сүйенуден абай болыңыз. Бизнесті бағалаудың осы әдісі бизнестің құнын бағалаудың жалпы, қарапайым, жалпы бағалары бойынша нұсқаулар арқылы қарапайым формуланы пайдаланады. Бұл белгілі бір бизнестің ерекшеліктеріне байланысты өте жоғары немесе өте төмен бағалауға әкелуі мүмкін. Опометриялық тәжірибенің иесі, мысалы, практиканың құнын бағалау үшін, әдетте, 3-тен 7 есе дейін өзгеріп отыратын «ай сайынғы таза табыс мультипликаторын» пайдалана алады. Бірақ 100,000 $ ай сайынғы таза кіріс әкелетін тәжірибе үшін $ 300,000-дан $ 700,000-ға дейінгі құнсыздық мәндеріне келгеннен кейін, иесі әлі де құндылық іздей алады.
- Маңыздылықтың маңыздылығын білу. Бизнес-бағалаудың есепке алынған құнына тым көп назар аудармау керек, бұл саннан көп емес. Дәл бағалау үшін, бизнестің тіркелмеген активтерін, сондай-ақ міндеттемелерін елемеуге болмайды. Мысалы, білікті жұмыс күші, клиент қатынасы және сауда атауы барлық бизнеске құндылық береді, бірақ қаржылық есептілікте тікелей пайда болмайды. Шартты міндеттемелер, мысалы, қоршаған ортаны қорғауға арналған шығыстар және күткен сот іс-әрекеттері, сондай-ақ бизнестің қаржылық есептілігінде де пайда болмауы мүмкін.
- Ақшалай қаражат ағыны мен «кіріс» арасындағы айырмашылықты түсіну. Ақшалай қаражат ағыны - бұл белгілі бір уақыт ішінде бизнес алады және жұмсайтын ақша сомасы. Барлық шығыстар шегерілгеннен кейін сатудан түсетін кіріс кіріс. Бизнес екеуі де бизнесті игерудің экономикалық пайдасын көрсетсе де, әлеуетті сатып алушы, әдетте, бизнесті сатып алуды қарастырған кезде ақшалай қаражат ағынына назар аударады. Айырмашылықты түсінуге көмектесу үшін, «ұтып» және «ақшаға» ұқсас ақшалай қаражат ағынына ұқсас табыс көзі болуы мүмкін.
- Қажетті шығындар және қайталанбайтын заттар сияқты тарихи қаржылық есептілікке тиісті түзетулер енгізуді ұмытпаңыз. Бизнестің құндылығын дұрыс бағалау үшін бизнестің келешекте пайда болуы күтілетін «қалыпты» экономикалық пайдасын анықтау өте маңызды. Демек, бизнестің қалыпты операцияларын көрсетпейтін кез келген нәрсе қаржылық есептіліктен алынып тасталуы керек. Бұл, негізінен, қайталанбайтын сот процестеріне арналған заңдық шығыстарды, табиғи апаттардан тазарту және жалдау ақысын әділ нарықтық жарналардан артық төлеуге байланысты шығыстарды қамтиды.
- Жиі назар аударылмайтын активтерге назар аударғаныңызды қадағалаңыз және оларды мұқият қарастыру қажет. Бұл түгендеуді (ол жиі толығымен есептен шығарылады), есепке алуды және жұмыс барысында жұмыс істеуді, сондай-ақ кез-келген тіркелмеген немесе айырбастауды қамтамасыз етеді. Жиі назарға алынбайтын басқа да факторлар - бизнестің бұрыннан бар лизингке немесе жұмыс күшінің бар-жоғына байланысты. Кіріс иесі құндылықты қабылдайтын және сайып келгенде төлейтін бизнес активтерін қарастыру керек.
- Материалдық емес активтерді елемеуге болмайды. Брендті тану, клиент / клиент базасы, талант, меншікті процестер және бизнестегі жылдар баланста көрсетілмейтін қаржылық емес активтер болып табылады, бірақ олар бизнесті бағалау кезінде өте маңызды. Бұл, әсіресе, клиенттермен қарым-қатынастарға және бренд құнына негізделген сервистік кәсіпорындарға арналған.
Егер сіз бизнес бағалауды (ABV) аккредитациялаған CPA-ні қосып жатсаңыз, өзіңіздің бизнесіңізді бағалаңыз, келесі құжаттарды дайындаңыз:
- Сіздің соңғы үш жылдан бес жылға дейінгі салықтық декларация Соңғы айдан бастап бір алдыңғы жылға дейін 12 айды сақтап қалу Дебиторлық берешек тізімін амортизациялау тізімі Талап етілмеген шығындар кестесі Кімнен айырылмаған кіріс Баргерлік кірістер Жылдан жылға қаржылық есеп (егер бағалау уақытша негізі)
Дегенмен, бизнес құндылығына қатысты «балл-парк» идеясымен танысу өте оңай болуы мүмкін, бұл процестің көптеген нюанстарын зерттеуге уақыт бөліп, соққылардың арасындағы айырмашылықты және үйге жүгіруді білдіреді.
Кевин Р. Йаноплос, CPA / ABV / CFF, АСА - Brueggeman және Johnson Yeanoplos, PC, Phoenix фирмасының құндылықтарды бағалау қызметінің директоры, бизнестің бағалауы, қаржылық талдауы және соттық қолдау. Йаноплос 1000-нан астам кәсіпкерлікті түрлі мақсаттарда, соның ішінде ажырасу және басқа да сот ісін, сыйлықтар мен мүлік салығын, қосылулар мен сатып алуларды және ESOP-ны қоса алғанда, үлкен тәжірибеге ие. Ол ABV-ге және CFF-тің тіркелу деректеріне ие болғандардың жарғылық класында болды.