Осы қаржы көрсеткіштерін пайдалану арқылы бизнес тәуекелін есептеңіз

Фирманың бизнес тәуекелін өлшейтін төрт қаржы коэффициенті

Бизнес-тәуекел - бұл бизнес фирмасының табыстары уақытында тәжірибе алмасатын өзгермелілігі. Кейбір фирмалар, коммуналдық компаниялар сияқты, уақыт өте келе тұрақты табыстарға ие. Олар өз тұтынушыларының коммуналдық шоттарының белгілі бір ауқымда болатындығын болжай алады. Іскерлік фирмалардың өзге түрлері уақыт өте келе олардың кірістерінде өзгермелі болады. Мәселен, автомобиль өндірушілерін алайық. Бұл фирмалар экономиканың мемлекетімен өте тығыз байланысты.

Егер экономика құлдырап кетсе, онда жаңа автомобильдер аз болады және автомобиль өндірушілерінің табысы төмендейді және керісінше. Автокөлік өндірушілері коммуналдық компанияларға қарағанда бизнеске тәуекелі көп.

Кәсіпкерлік тәуекел туралы ойлаудың тағы бір жолы - компанияның өніміне сұраныс. Автокөлік өндірушінің мысалын пайдаланып, экономикалық құлдырау кезінде тұтынушылар компания өнімдеріне деген сұранысқа ие емес. Өнімге деген сұраныс төмен болғанда, кірістің төмендеуіне әкеліп соғады және бизнес тәуекелдері артады.

Бизнес тәуекелдігі компанияның тұрақты шығындарымен байланысты. Компанияның табысы қандай болса да, тұрақты шығындар әрқашан төленуі керек. Компанияның тұрақты шығындарының деңгейін жоғарылату, бизнес-тәуекелге байланысты.

Бизнес иесі немесе қаржы менеджері фирманың алдындағы іскерлік тәуекелді есептеу үшін пайдалана алатын төрт қаржы коэффициенті бар:

Осы төрт қаржы коэффициентін пайдалану арқылы бизнес тәуекелін есептеңіз

1. Сыйақының маржа қатынасы

Пайданың маржа коэффициенті - бұл жалпы сату көлемінің пайыздық маржасы. Салымның маржасы сатылымдық айнымалы шығындар ретінде есептеледі. Пайыздық маржа коэффициенті келесі түрде есептеледі: Салым маржасы / сату = 1 - айнымалы шығындар / сату . Егер компанияның жарна мөлшері 20% болса, онда сатылымның 50 000 АҚШ доллары өсуі $ 10,000 пайдасын арттырады.

Осы мысалда пайда мен таза табыстың сезімталдықты тіркелген шығындарға қарай көре аласыз.

2. Операциялық левередж әсері (OLE) коэффициенті

Сату көлемінің пайыздық өзгеруін ескере отырып, кірістің қаншалықты өзгеретінін өлшеу үшін операциялық левередж әсерінің коэффициентін пайдаланасыз. Фирманың неғұрлым негізгі байлығы бар болса, өзгеріс соғұрлым көп болады. Қолданыстағы левереджнің тиімділік коэффициентінің формуласы: Сыйақы мөлшерлемесі коэффициенті / операциялық маржа> Егер OLE 1 тең болса, онда фирмада тұрақты шығындар жоқ. Барлық шығындар айнымалы және сату көлемінің 20% өзгеруі кірістің 20% өзгеруін білдіреді. Кескіндей шығындарды енгізгенде және OLE 1-ден жоғары көтерілсе, онда фирманың операциялық күші болады.

3. Қаржылық левередж коэффициенті

Қысқаша айтқанда, қаржылық левередж коэффициенті бизнес-фирмалардың өз операцияларын қаржыландыру үшін пайдаланатын қарыздың мөлшерін өлшейді. Берешек борышқа қызмет көрсетуге байланысты болғандықтан, борыш фирма үшін қосымша бизнес тәуекелін тудырады. Басқаша айтқанда, егер фирма борыштық қаржыландыруды пайдаланса, олар өздерінің кірістеріне қарамастан, қарызға пайыздар төлеуге тиіс. Қаржылық левередж коэффициенті сауда фирмасына әсер етеді. Сонымен қатар, ол бизнестің қаржылық тәуекелін өлшейді деп айтуға болады.

Формула: Қаржылық левередж = Операциялық табыс / таза табыс. Егер қатынасы 1.00 болса, онда фирмада қарыз жоқ.

4. Біріктірілген левередж коэффициенті

Бизнес-фирмалар көбінесе операциялық левередж мен қаржылық левереджді есептесе де, олар екі фирманың да әсерін есептей алады. Олар мұны істеу үшін аралас левередж коэффициентін пайдалана алады. Сіз іскерлік тәуекелді өлшейтін операциялық левередж коэффициентін және қаржы тәуекелін өлшейтін қаржылық левердж коэффициентін жиынтық тәуекелді өлшейтін біріктірілген левереджді алу үшін біріктіре аласыз. Формула: Біріктірілген левередж коэффициенті = Пайдалануды жоғарылату коэффициенті X Қаржылық левередж коэффициенті. CLR неғұрлым жоғары, іскерлік фирма бизнес пен қаржы тәуекелінің перспективасынан қауіпті. Фирма үшін тәуекелдің қандай түрі үлкен болатын жеке коэффициенттерге қарап отырсыз.