Міне, DuPont үлгісін инвестициялаудан және капиталдың кірістілігін есептеуге арналған қадамдар.
Күрделілігі: орташа
Қажетті уақыт: анықталмаған
Мұнда қалай
Біріншіден, компанияның Инвестициялардың орнын (ROI) немесе Активтерді қайтару коэффициентін қараңыз (ROA):
ROI = таза табыс / жалпы активтер = _____%, онда таза табыс пайда мен шығындар туралы есептен алынады және жиынтық активтер баланстан алынады. Бұл коэффициент сатуды қалыптастыру үшін сіздің активтер базаңызды тиімді пайдалануыңыз туралы айтады.
Мысал ретінде ABC, Inc. кішігірім аппараттық фирма 2009 жылы 113,5 млн. АҚШ долларын құрады және жалпы активтері 2000 млн. Содан кейін ROI үшін есептеу келесідей болады:
ROI (ROA) = $ 113,5 / $ 2,000 = 5,7%
Бұл сізге көп мәлімет бермейді, бірақ сіз Bizminer.com сияқты салалық орташа көрсеткіштерге көзқараспен қарасаңыз, сіздің ROi-ді сіздің салаңызбен салыстыра аласыз. Егер сіздің өнеркəсіптің орташа мөлшері, мысалы, кішігірім аппараттық фирмалар үшін 9,0% болса, онда сіздің ROI салалық орташа деңгейден төмен екенін білесіз.
ABC, Inc. үшін ROI (ROA) салалық орташа деңгейден төмен болғандықтан, сіз неге екенін білгіңіз келеді. Ол үшін Dupont үлгісін қолдануға және ROI құрамдас бөліктеріне бөлуге болады. ROI келесідей болады:
ROI = Таза кіріс / сату X Сатылым / Барлығы активтер = _____%, онда таза кіріс / сату таза пайданың маржасы болып табылады және кірістер мен шығыстар туралы есептерден түседі және Сатулар / Активтер Активтері болып табылады, жиынтық активтерді айналдыру және сату кірістер мен шығыстар туралы есептерден түседі балансқа келеді.
ROI екі бөліктен тұрады: компанияның кіріс маржасы және активтердің айналымы немесе оның активтер базасына негізделген пайда алу және сатуды жүзеге асыру мүмкіндігі.
Әрі қарай, ROI қай бөлігі бизнесіңіз үшін проблема тудыратынын білу - пайда маржасы немесе активтер айналымы . Егер таза пайданың маржасы 3,8% болса және активтердің жалпы айналымы 1,5 есе болса, онда:
ROI (ROA) = 3.8% X 1.5 = 5,7% 1-қадамда алғаныңыз. Енді теңдеудің әрбір бөлімі фирманың инвестицияларын қайтаруға үлес қосқанын білеміз. ABC, Inc. әр сатылған доллар үшін 3,8 цент алды және өзінің активтерін жылына 1,5-тен асты. Егер кішігірім аппараттық компания өнеркәсібінде таза пайдасы 5,0% болды және 1,8X айналымының жалпы айналымы болса, ABC, Inc екі есепте де, әсіресе таза пайда маржасы бойынша төмен болды.
Біз ABC, Inc. компаниясын мысал ретінде пайдаланып отырғанымызды олардың ROI және салалық орташа көрсеткіштері бойынша нашар орындағанын анықтадық. Кеңейтілген Dupont Үлгісі теңдіктің қайтарымдылығын дәл осылай тексеруге мүмкіндік береді.
ROE = Жай акционерлерге / жалпы капиталға қол жетімді таза кіріс = _____%, онда таза кіріс пайда мен шығындар туралы есептен келеді және Жалпы Капитал - бұл баланстағы барлық меншікті капитал шоттарының сомасы.
Меншікті капитал коэффициентін қайта есептеу мүмкін:
ROE = ROI X үлестік көбейткіші немесе
ROE = ROI X Total Assets / Common Equity, онда Total Assets жалпы баланста қабылданады. Капиталдың мультипликаторы ROE-ді теңдеуге берешектің әсерін қосу жолымен ROI-тен өзгеше етеді.
ROI есептеулерінің мысалдарынан сандарды пайдалану, бұл меншікті капиталдың немесе ROE-нің кірістілігін есептеудегі келесі қадам:
ROE = 5,7% X $ 2,000 / $ 896 (баланстағы қарапайым капитал) = 12,7%
Егер ABC, Inc. компаниясына ROE 12,7% болса, біз шағын индустрияның индустриясы үшін орта есеппен алғанда 15,0% болса, ABC, Inc. ROE және ROI бойынша нашар жұмыс жасайды. ROE - бұл компанияның акционерлерінің байлығының өлшемі және табыстылық коэффициенті акционерлер жиі қарайды.
Бұл кеңейтілген Дупонт теңдеуі:
ROE = (таза пайда маржасы) (жиынтық активтердің айналымы) (үлестің көбеюі)
= Таза кіріс / сату X Сатылым / Жалпы активтер айналымы X Барлығы активтер / Жалпы капитал
Компанияның ROE құруға үш элемент өзара әрекеттеседі. Бұл элементтер фирма өз активтерін сатуды (активтердің жалпы айналымы коэффициентін) қалыптастыру үшін пайдаланатын тиімділігі және фирмаға берілетін қарыздың әсері (үлестік көбейткіштер) болып табылатын пайда маржасы . ABC, Inc. компаниясы үшін таза кіріс маржасы және активтер айналымы, атап айтқанда, әлсіз болып табылады және меншікті капиталдың кірістілігін төмендетеді.
Сізге не қажет
- Баланс
- Табыс туралы есеп
- Сіздің фирмаңыз үшін қаржылық қатынастарды талдау